（转载）律师事务所在私募股权投资中的作用
近些年来，中国经济高速增长，未来的持续上升的潜力巨大，这引起了国内外投资者对中国的无限兴趣。中国的私募股权投资市场正在以前所未有的速度在迅猛发展。根据《金融时报》报道，2006年中国一举超过英国进而成为全球第二大风险投资目的地。私募股权投资市场的高速发展，也给国内律师事务所介入私募股权投资业，促进私募股权投资业的发展带来了无穷机会。
律师事务所虽然在私募股权投资业中正发挥着越来越大的作用，但目前国内大部分律师事务所在此项业务中为客户提供服务的范围还比较有限，内容还比较单一，律师事务所在私募股权投资中的作用还只是体现在一些程序性的法律服务上，包括私募股权基金在各个运营阶段的一些诸如尽职调查、投资法律文件起草等纯粹法律工作。
然而，当今的国内私募股权投资市场存在这样一个问题：国内外众多投资机构为寻找优质项目而疲于奔波，国内大量极具发展潜力中小企业想引进机构投资者却又找不到合适的投资人或是不知如何引进投资人。私募股权投资市场需要一个平台，把私募股权基金和潜在的投资项目资源联系起来。而律师事务所凭借其专业优势和信息优势，正可以把自己打造为这样一个平台。因此，律师事务所应该改变自己的服务模式，律师事务所不应仅限于单单为私募股权投资基金或被投资企业提供单纯的法律服务，而更应发挥其“桥梁”作用，通过其信息优势和专业优势，寻找目标公司，帮助目标公司完善公司治理结构，设计可行的商业模式，然后推介给私募股权基金。在此过程中，律师事务所不仅只是提供法律服务，而是可以提供一套包括财务服务在内的专业的私募融资服务。
律师事务所可在以下几个方面发挥自己的作用：
一、在前期项目引入上，律师事务所可在项目筛选、制定融资方案、融资推介等方面为投资人和目标公司提供服务。
在项目筛选上，律师事务所凭借自己的专业团队，根据企业经营的产品或技术的产业化进程及盈利能力，确认企业商业模式的市场可行性。预测项目的收益率、汇报率、投资回收期。在保证投资者利益最大化前提下，对项目进程谨慎性预测。验证管理团队的实际操作能力和管理团队的诚信度，以保证投资人资金安全性。此外，还应当考察管理团队使企业实现盈利的能力，抵抗或规避市场竞争风险的能力及最终能将企业做到成功上市的整体把握能力。
在融资方案的制定上，可根据企业项目的行业特点及特殊的融资渠道要求，提供符合国际惯例的企业项目可行性分析报告、行业分析、财务计划并制定商业计划书。
在完成商业计划书之后，将项目在律师事务所的战略合作伙伴网络中进行积极推介，寻找最适合的专业性行业投资人，安排现场参观考察，引导并参与企业项目演示，直至融资成功。
二、被投资企业引进投资人后，为被投资企业提供增值服务，完善被投资企业的公司治理结构，控制投资风险。
私募股权投资机构关注企业的成长性和现金流、重视管理团队和商业模式、考虑投资回报和退出渠道；具有投资期限长、风险较高、退出套现压力、管理参与度低和信息不对称等特征，这样导致私募股权投资过程中的公司治理标准和难度远高于一般公司治理。私募投资领域中，公司治理对投资基金和被投资企业（创始人）是同等重要的问题。被投资企业在获得投资资金的同时，也希望以此为契机建立和完善真正的现代企业管理制度、实行高效、透明的管理、获得更广泛的市场资源和发展途径、快速和国际资本市场对接，最终实现企业的成功。
在被投资企业的法人治理上，律师事务所可以帮助企业设计合理的股权激励制度，建立良好的法人治理结构，强化股东权利和控股股东的法律责任，建立投资人和创始人的交流沟通机制，完善财务风险控制制度等。
在为投资人提供增值服务上，律师事务所可以参与制定战略与经营计划、辅助财务管理、帮助企业筹集后续资金、帮助聘请外部专家、提供管理知识和经验、传授营销技能开拓市场、帮助寻找重要的客户和供应商、帮助寻找和选择重要管理人员和帮助实现并购或公开上市等。
总之，在私募股权投资业务中，律师事务所有机会、也有能力拓展自己的服务领域，扩大自己的服务范围，为投资人和被投资企业提供更全面，更优质的服务。
