2018年A股“亏损王”天神娱乐（002354）8月1日晚间发布公告称，公司遭到证监会立案调查。而公司同时发布的《关于收到大连证监局出具警示函的公告》则显示，公司已经明确存在多项违规事宜。公司最终遭到处罚将成为大概率事件，而投资者则将获得索赔的机会。
资金占用，原实控人使用公司资金偿还股票质押融资。
公司全资子公司上海掌正网络科技有限公司于 2017 年 9 月对外借入 2.1 亿元，随即通过国民信托委托借款给单一借款人 2.08 亿元，利率 0.3%，款项汇入借款人账户后随即汇入公司第 一大股东、原实际控制人之一、原董事长兼总经理朱晔账户，其中 2 亿元随即又通过银证转账汇入券商账户，用于偿还朱晔股票质押融资。
关联交易未履行程序。
2018年3月及5月，朱晔曾将其实际持有的北京蓝鲸时代科技有限公司6.426%的股权，和北京新美互通科技有限公司 3.854%的股权转让至其表兄弟和天神娱乐前财务总监名下。2018 年7 月，公司总经理办公会审议由全资子公司从前述中间经手股东收购两个标的公司部分股权，2018 年 9 月支付收购款，交易金额 7713 万元。上述交易实为关联交易，但公司未履行关联交易审议程序并及时披露。
部分费用核算与披露不真实，高管用公司资金代缴个人所得税
2017 年 12 月，公司确认 2 笔财务咨询服务和市值管理服务费用，合计 975万元。但实际上，该笔费用被用于替三名高管用公司资金缴纳个人所得税。
有限合伙并购基金相关信息披露不及时不充分
公司作为并购基金的劣后级合伙人，向优先级、中间级合伙人承担差额补足义务，朱晔承担连带责任担保。天神娱乐出具承诺函或签署协议，以及发生触及相关条款的事项时，未充分披露并提示风险。
子公司及投资标的重大事项未及时披露。
在2018年9月停止公司的主要营收来源之一德州扑克游戏运营及助贷业务时，天神娱乐未及时披露。
公司治理、内控管理（包括印章管理、财务核算等方面）存在缺陷。
业绩多次变脸
2019年一季度业绩预告、2018年年报披露等，都存在大幅下修去年业绩预期的情况，为此公司列举了诸多业绩亏损的原因：如宏观政策影响、产品下架、资产减值损失、并购基金承担的超额损失等。除此之外，天神娱乐2018年财务报告还被审计机构出具了“保留意见”，长期信用等级也被下调。
如果投资者在2017年9月1日至2019年4月30日之间买入天神娱乐并在2019年4月30日后卖出或继续持有，目前可做好初步的索赔准备工作，待证监会对天神娱乐正式处罚落地后，投资者可正式启动索赔工作。