近年来,信息披露违法违规一直是证券监管机构查处和打击的重点之一。上市公司一旦因涉嫌信息披露违法被立案调查,不仅可能被行政处罚,遭受大批投资者的股票赔偿索赔,而且情节严重的还可能构成刑事犯罪,并被强制退市。因此,上市公司应当充分认识到信息披露违法的法律风险,并采取积极有效的措施予以防范,以减少股票赔偿发生的概率。
根据我国《证券法》第一百九十三条的规定,对信息披露违法行为的行政处罚主要包括警告、罚款、责令改正。被处罚的主体主要包括:发行人、上市公司或者其他信息披露义务人;发行人、上市公司或者其他信息披露义务人中直接负责的主管人员和其他直接责任人员;发行人、上市公司或者其他信息披露义务人的控股股东、实际控制人。上述被处罚人员很有可能成为股票赔偿纠纷的被告。
2014 年10月15日,证监会发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(证监会令第107号),推出强制退市制度。根据强制退市制度,上市公司欺诈发行、重大信息披露违法将被强制退市。“博元投资”成为首家因重大信息披露违法被终止上市的上市公司,“欣泰电气”则成为首家因欺诈发行被强制退市的上市公司。近期遭受退市的还有“康得新”、“海润光伏”等。上海君澜律师事务所俞强律师认为股民可要求赔偿的投资损失包括投资差额损失、印花税和银行利息等损失。
上市公司及相关责任人员因信息披露违法等证券侵权行为给投资者造成损失,还可能面临投资者提起的民事赔偿诉讼。自2003年最高人民法院发布《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(法释[2003]2号)以来,约200家上市公司因实施虚假陈述行为而遭到投资者的索赔,索赔总额超过50亿元,多家上市公司面临巨额索赔,有的高达上亿元甚至数亿元。目前正面临股票赔偿起诉索赔有:
康得新(002450) 海润光伏(600401)
康美药业(600518) 盈方(000670)
浔兴股份(002098) 高升控股(000971)
长生生物(002680) 尔康制药(300267)
烯碳新材(000511) 万家文化(600576)
康尼机电(603111) 高斯贝尔(002848)
利源精制(002501) 融钰集团(002622)
风华高科(000636) 盛运环保(300090)
山东地矿(000409) 凯迪生态(000939)
南风股份(300004) 罗平锌电(002114)
东方网络(002175) 天马股份(002122)
天业股份(600807) 飞乐音响(600651)
尤夫股份(002427) 亿阳信通(600289)
富控互动(600634) 庞大集团(601258)
华泽钴镍(000693) 冀凯股份(002691)
金亚科技(300028) 顾地科技(002694)
锐奇股份(300126) 中银绒业(000982)
千山药机(300216) 恒顺众昇(300208)
天成控股(600112) 龙力生物(002604)
勤上股份(002638) 众和股份(002070)
武汉凡谷(002194) 仰帆控股(600421)
全通教育(300359) 文峰股份(601010)
大连控股(600747) 创兴资源(600193)
安硕信息(300380) 准油股份(002207)
海润光伏(600401) 北大医药(000788)
攀钢钒钛(000629) 抚顺特钢(600399)
绿庭投资(600695) 退市昆机(600806)
澄星股份(600078) 嘉寓股份(300117)
界龙实业(600836) 美丽生态(000010)
山东墨龙(002490) 宏达矿业(600532)
顺灏股份(002565) 宝利国际(300135)
鞍重股份(002667) 方正证券(601901)
安泰集团(600408) 游久游戏(600652)
欢瑞世纪(000892) 上海普天(600680)
慧球科技(600556) 超华科技(002288)
珠海中富(000659) 中水渔业(000798)
益盛药业(002566) 申科股份(002633)
大有能源(600403) 宝光股份(600379)
中科云网(002306) 前锋股份(600733)
中国高科(600730) 天目药业(600671)
方正科技(600601) 新力金融(600318)
登云股份(002715) 国民技术(300077)
佳电股份(000922) 天奇股份(002009)
华锐风电(601558) 科融环境(300152)
神龙基因(300189) 中兵红箭(000519)
太化股份(600281) 江苏国信(002608)
山水文化(600234) 国农科技(000004)
皇台酒业(000995) 合金投资(000633)
恒邦股份(002237) 金科股份(000656)
上海物贸(600822) 协鑫集成(002506)
福建金森(002679) 恒康医疗(002219)
巴士在线(002188) 宁波中百(600857)
申科股份(002633) 民盛金科(002647)
新力金融(600318) 山西三维(000755)
辉丰股份(002496) 华谊嘉信(300071)
海南海药(000566) 上峰水泥(000672)
联建光电(300269) 新疆浩源(002700)
易事特 (300376) 三房巷 (600370)
匹凸匹 (600696) 粤传媒 (002181)
中毅达 (600610) 得利斯 (002330)
惠而浦 (600983) 獐子岛 (002069)
圣莱达 (002473) 中安消 (600654)
京天利 (300399) 凯瑞德 (002072)
大智慧 (601519) 三维丝 (300056)
任子行 (300311) 保千里 (600074)
雅百特 (002323) 康达尔 (000048)