证券按上市与否，可分为上市证券和非上市证券。

　　上市证券又称“挂牌证券”，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得资格在交易所内进

　　行公开买卖的有价证券。为了保护投资者利益，证券交易所对申请上市的公司都有一定的要求，满足了这些要

　　求才准许上市。

　　发行股票或债券的公司要在证券交易所中注册其证券，必须符合其注册条件并遵守其规章制度。

　　上市证券的申请条件

　　证券交易所要求申请上市的公司提供的情况主要包括：

　　1、申请上市的股票或债券的数额和市场价值。

　　2、 股东 持有股票的情况。

　　3、纳税前的收益和股利分配情况等。

　　当上市公司不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，交易所有权取消该公司证券挂牌上市的权利。

　　上市证券的作用

　　1、证券上市可以扩大上市公司的社会影响，提高公司的名望和声誉，使其能以较为有利的条件筹集资本

　　，扩大经济实力。

　　2、对投资者来说，由于上市公司必须定期公布其经营及 财务状况 ，因而有利于投资者做出正确的投资 
 
　　决策。

　　3、挂牌上市为证券提供了一个连续性市场，证券在市场上的流通性越强，投资者就越愿意购买。证券交

　　易的价格由于竞价买卖，一般都比较合理，因而有利于降低投资者的投资风险。

　　上市证券的优点

　　证券上市的优点包括：

　　1、在一个有次序的市场内交易。

　　2、流动性(liquidity)高。

　　3、公平的价格决定过程。

　　4、交易数量与价格准确而连续。

　　5、上市公司的信息公开。

　　6、严格规定保障投资人权益。

　　每个交易所均有其上市标准，其中以纽约证券交易所(New York Stock Exchange)的要求最为严格。经核准上市的证券，交易所将其分列入股票名单(stock list)或债券名单(bond list)。未上市证券(unlisted securities)则在店头市场(over the-counter)交易